Ага. Переходим к восхвалению. Эта часть текста включается как в переводы сутр и тантр, так и в трактатах различных учителей. Собственно это выражение почтения к некоему существу или символу. В данном случае к Ваджрадхаре, изначальному просветлённому, олицетворению дхармакая. По крайней мере таковым он считается в школах Сарма. В школе Ньингма говорится о Самантабхадре. Он также предстает как символ недвойственности.
Можно сказать также что он представляет состояние, из которого проявляется всё, будь то сансара или нирвана, некую базу, основание. Так как он творит всё, то является царем или источником.
Присущая мудрость - джняна. Изначальная мудрость, что неконцептуальна.
Демонстрирует - показывает собой как символом.
собственное осознавание - самоосознавание.

Если использовать терминологию ньингма, то есть некое изначальное основание совершенная изначальная чистота. Вот к этому и относится Вадржадхара

Т.е. "тело" дхармакайя - это состояние начала?

«Разница смежду циклическим существованием и нирваной только в (наличии) ошибки (двойственного восприятия) и освобождении».
Под "ошибкой" и "двойственностью" имеется ввиду иллюзия личного "я"?

Дхармакаю можно сравнить с основой, к которой идет возврат
Не только или не сколько иллюзия собственного я. Двойственность может быть - двойственностью я и другого. двойственность воспринимающего и воспринимаемого.
Если говорить строго по тексту без моих добавлений - если есть ошибка - циклическое существование. Если нет ошибки - нирвана. Также говорится и в некоторых практиках дзогчен - нирвана и сансара одно, всё зависит только от пристрастий. Примерно также говорится и у Гампопы в ламриме - страдание обусловлено наличием ошибок.